Livret A al límite el 31 de diciembre de 2025: qué pasa con tus intereses y el error que te puede costar dinero.

A medida que el año llega a su fin, una pregunta silenciosa planea sobre las cuentas de millones de ahorradores franceses, justo por debajo de las cifras que ven en pantalla.

Para cualquiera que tenga un Livret A en Francia, los últimos días de diciembre suelen traer un pequeño sobresalto de ansiedad. El saldo parece alto, el límite parece alcanzado y el calendario anuncia que los intereses están a punto de abonarse. Exactamente en ese momento empieza la confusión sobre el famoso “plafond”, el cálculo de intereses anual y qué ocurre si la cuenta ya está llena cuando el reloj marca la medianoche del 31 de diciembre de 2025.

Qué significa realmente el techo del Livret A el 31 de diciembre

El Livret A es el producto estrella de ahorro exento de impuestos en Francia, con reglas estrictas y una enorme popularidad. Para los particulares, el techo regulatorio se sitúa en 22.950 €. A primera vista, parece un tope estricto: una vez alcanzada esa cifra, no se puede subir más.

Pero eso es solo la mitad de la historia. El techo se aplica al dinero que depositas, no a los intereses que generan tus ahorros.

Si tu Livret A muestra 22.950 € de depósitos el 31 de diciembre, los intereses pagados esa noche se suman igualmente, aunque hagan que el saldo supere el techo.

Esta sutil distinción despista a muchos ahorradores. A menudo temen que los intereses por encima del techo “desaparezcan” o queden bloqueados en algún sitio. Eso no ocurre. El banco abona todo directamente en el Livret A, incluso cuando el nuevo saldo se sitúa cómodamente por encima de los 22.950 €.

Un ejemplo concreto para el final de 2025

Veamos un caso sencillo. Imagina que, a 31 de diciembre de 2025, ya has alcanzado los 22.950 € íntegramente con tus aportaciones. Supongamos que el tipo del Livret A se ha mantenido al 3% durante todo 2025, algo muy plausible dadas las recientes discusiones en Francia.

Los intereses brutos anuales de 22.950 € al 3% son:

• 22.950 € × 3% = 688,50 € de intereses en 2025

La noche del 31 de diciembre de 2025, el banco abona esos 688,50 € de una vez en tu cuenta. El 1 de enero de 2026, tu saldo del Livret A muestra:

• 22.950 € (depósitos) + 688,50 € (intereses) = 23.638,50 €

Tu saldo ahora está por encima del techo normativo, y eso es perfectamente legal, porque el exceso procede de los intereses, no de nuevos depósitos en efectivo.

Cómo se calculan realmente los intereses: la regla de la “quinzaine”

El Livret A no paga intereses día a día. Francia utiliza un sistema algo anticuado, llamado la “règle des quinzaines”, o regla de la quincena. Es más importante de lo que la mayoría de los ahorradores piensa.

Así funciona en la práctica:

• Los intereses se calculan cada 15 días (en “fechas valor” fijas, alrededor del 1 y el 16 de cada mes).
• Cada quincena, el banco mira tu saldo y calcula los intereses sobre ese importe.
• Todas esas porciones de quincenas se suman al final del año.
• El total se abona una vez al año, el 31 de diciembre.

El interés que ves el 31 de diciembre es la suma de 24 cálculos quincenales, todos acumulados y añadidos de una vez a tu capital.

Una vez que los intereses se abonan en tu Livret A, pasan a formar parte de tu capital. Y a partir del año siguiente, ellos mismos empezarán a generar nuevos intereses. Es el clásico efecto de capitalización, solo que adaptado al calendario tan particular de Francia.

El efecto bola de nieve cuando tu Livret A ya está lleno

Extending el ejemplo anterior, vemos que nada se pierde tras el primer año por encima del techo.

El 1 de enero de 2026, tu Livret A está en 23.638,50 €. Si el tipo se mantiene en el 3% durante todo 2026, el banco calculará los intereses sobre esta base mayor a lo largo de las 24 quincenas.

Al finalizar 2026, habrías ganado aproximadamente:

• 23.638,50 € × 3% = 709,16 € de intereses

El 1 de enero de 2027, el saldo sería:

• 23.638,50 € + 709,16 € = 24.347,66 €

Ya puedes ver que se forma la “bola de nieve”. Cada año, los intereses se calculan sobre una base superior. El hecho de que el saldo supere holgadamente los 22.950 € no detiene el proceso. El techo sigue siendo un límite para nuevos depósitos, no un límite al crecimiento.

El error común que puede costarte dinero en silencio

El gran miedo – “perderé mis intereses al llegar al techo” – no tiene fundamento. El verdadero riesgo radica en otro sitio, y es mucho más sutil: el mal momento.

Debido al sistema de quincenas, un depósito hecho en la fecha equivocada puede simplemente dejar de generar intereses durante toda una quincena, o incluso más. Las retiradas sufren el mismo problema. Muchos ahorradores ignoran estas reglas de calendario y acaban con periodos muertos en los que su dinero está parado.

Perder una ventana de quincena no conlleva ninguna penalización. Simplemente significa que tu dinero permanece sin remunerar más tiempo del debido.

Cómo aprovechar el calendario a tu favor en 2025

Para sacar el máximo partido a un Livret A que está cerca del techo a finales de 2025, dos hábitos sencillos ayudan:

• Haz los depósitos justo antes del 1 o el 16 del mes (por ejemplo, alrededor del 14–15 de diciembre), para que cuenten para la siguiente quincena.
• Programa las retiradas justo después de esas fechas, de modo que el dinero siga generando intereses en el periodo que termina.

En el caso concreto de diciembre de 2025, añadir una última pequeña cantidad antes del 15 de diciembre hará que ese dinero produzca intereses durante la última quincena del año. Tal vez solo ganes unos pocos euros, pero el efecto se acumula año a año, especialmente en saldos grandes que permanecen cerca del techo.

Qué hacer con dinero nuevo una vez que tu Livret A está lleno

Una vez que los depósitos en tu Livret A llegan a 22.950 €, surge una nueva pregunta: ¿dónde poner el siguiente euro en 2026?

Dejar efectivo nuevo en una cuenta corriente no genera nada. A la vez, invertir todos los excesos en activos arriesgados rara vez encaja con un ahorrador prudente. Sin embargo, en Francia existe un buen abanico de alternativas que pueden complementar un Livret A lleno.

Otros productos regulados de ahorro que considerar

Algunos productos siguen una lógica similar a la del Livret A: regulados, con techo, bastante líquidos y con un tratamiento fiscal concreto.

La LDDS, por ejemplo, es muy similar al Livret A, con un techo de 12.000 € y normas parecidas para el cálculo de intereses. Cuando el Livret A está al máximo, llenar una LDDS puede ser el siguiente paso lógico para el dinero a corto plazo.

Algunos productos nuevos, como determinados fondos temáticos de ahorro que a veces se denominan “fondos de defensa” o similares, pueden tener techos mucho más altos (hasta 500.000 € en algunos casos) y tasas de referencia más atractivas, como el 5%. Sin embargo, estas ofertas suelen tener condiciones específicas y, potencialmente, riesgos mayores. Son una opción intermedia entre una cuenta de ahorro clásica y una inversión ligada al mercado.

Más allá del efectivo: opciones de seguro y vinculadas al mercado

Para el dinero que puedes dejar sin mover durante más tiempo, los hogares franceses suelen ir más allá de los productos puramente monetarios:

• Contratos de seguro de vida (assurance-vie): permiten combinar fondos garantizados en euros y unidades vinculadas a mercado, con un atractivo tratamiento fiscal tras varios años.
• Planes de ahorro en acciones (PEA): ofrecen acceso a acciones con ventajas fiscales a largo plazo, pero también con riesgo claro de mercado.
• Productos de vivienda a largo plazo como antiguos PEL abiertos en el momento oportuno pueden seguir dando rentabilidades superiores al mercado.

Estos productos distan mucho de la simplicidad del Livret A. Conllevan posible pérdida de capital, comisiones de gestión y reglas fiscales complejas. La contrapartida es una mayor rentabilidad esperada a largo plazo, algo que un Livret A con techo no puede ofrecer por sí solo.

Proyectando tu Livret A por encima del techo: una simulación rápida

Para hacerse una idea del efecto a largo plazo, imagina un Livret A en el máximo de 22.950 € al final de 2025, con un tipo constante del 3% (sin cambios de política). Sin añadir depósitos nuevos, así podría evolucionar el saldo:

• Finales de 2025: 22.950 € → 23.638,50 € tras los intereses
• Finales de 2026: unos 24.347,66 €
• Finales de 2027: aproximadamente 25.078,09 €
• Finales de 2030: la suma superaría los 27.000 € si los tipos se mantienen en torno al 3%

Esta sencilla proyección muestra por qué el techo no limita el crecimiento potencial. La verdadera restricción es la política de tipos dictada a nivel nacional. Un tipo oficial del Livret A más alto o más bajo en los próximos años cambiará radicalmente el resultado final para 2030 o 2035.

Aspectos adicionales que vigilar de cara a 2026

Hay dos cuestiones prácticas a tener en cuenta si tu Livret A se acerca al límite a finales de 2025:

• Revisión del tipo de interés: El gobierno francés revisa periódicamente el tipo de interés del Livret A, normalmente en febrero y agosto. Un congelamiento o cambio en 2026 afectará a tu rentabilidad real frente a la inflación.
• Diferencial con la inflación: Incluso un 3% libre de impuestos puede quedarse corto respecto a la inflación oficial. En ese caso, tu dinero sigue protegido sobre el papel, pero su poder adquisitivo se erosiona lentamente.

Por eso muchos ahorradores franceses combinan un Livret A lleno con una segunda capa de productos: una o dos cuentas reguladas adicionales para liquidez, y después una dosis medida de inversiones a largo plazo para crecimiento. La clave es entender exactamente cómo se comporta el Livret A en el techo el 31 de diciembre, para que las decisiones sobre el próximo euro en 2026 se basen en hechos y no en el temor a perder intereses que nunca llegan a desaparecer.